Cách tính phí Funding trong giao dịch Futures Crypto

cách tính phí funding rate futures

Trong giao dịch Futures (phái sinh) trên các sàn tiền điện tử, phí Funding (Funding Fee) là một yếu tố quan trọng mà bất kỳ trader nào cũng cần hiểu rõ. Đây là cơ chế giúp duy trì sự ổn định giữa giá hợp đồng vĩnh viễn (Perpetual Contracts) và giá thị trường giao ngay (Spot Price). Vậy phí Funding là gì? Funding Rate hoạt động như thế nào và tại sao nó lại cần thiết? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết trong bài viết này.

Phí Funding là gì?

Phí Funding (Funding Fee) là khoản phí được trao đổi trực tiếp giữa các trader nắm giữ vị thế Long (mua) và Short (bán) trong giao dịch Futures. Phí này không phải trả cho sàn giao dịch mà được thanh toán giữa các trader.

  • Nếu Funding Rate dương: Trader Long (người mua) phải trả phí cho trader Short (người bán).
  • Nếu Funding Rate âm: Trader Short phải trả phí cho trader Long.

Cơ chế này được áp dụng để giữ giá hợp đồng vĩnh viễn không chênh lệch quá xa so với giá giao ngay trên thị trường.

Funding Rate là gì?

Funding Rate (tỷ lệ Funding) là một tỷ lệ phần trăm thể hiện sự chênh lệch giữa giá hợp đồng Futures và giá thị trường giao ngay.

  • Funding Rate thường được sàn giao dịch cập nhật theo chu kỳ, phổ biến là mỗi 8 giờ.
  • Mức Funding Rate dương hay âm phụ thuộc vào cung và cầu giữa vị thế Long và Short trên thị trường:
    • Funding Rate dương: Khi nhu cầu mua (Long) cao hơn nhu cầu bán (Short).
    • Funding Rate âm: Khi nhu cầu bán (Short) cao hơn nhu cầu mua (Long).

Tại sao cần có Funding Rate?

Funding Rate đóng vai trò rất quan trọng trong giao dịch Futures. Dưới đây là những lý do chính giải thích tại sao Funding Rate là một cơ chế không thể thiếu:

1. Duy trì giá Futures sát với giá Spot

Hợp đồng vĩnh viễn không có ngày đáo hạn, điều này có thể dẫn đến việc giá Futures chênh lệch lớn so với giá Spot. Funding Rate được thiết kế để điều chỉnh điều này.

  • Nếu giá Futures cao hơn giá Spot: Funding Rate dương, khuyến khích người Long giảm vị thế.
  • Nếu giá Futures thấp hơn giá Spot: Funding Rate âm, khuyến khích người Short giảm vị thế.

Nhờ vậy, giá Futures luôn được điều chỉnh để sát với giá giao ngay.

2. Cân bằng cung và cầu giữa Long và Short

Funding Rate khuyến khích trader tham gia mở vị thế ngược chiều khi thị trường mất cân bằng:

  • Khi vị thế Long quá nhiều (Funding Rate dương), người Short nhận phí Funding, khuyến khích nhiều người bán hơn.
  • Khi vị thế Short quá nhiều (Funding Rate âm), người Long nhận phí Funding, khuyến khích nhiều người mua hơn.

3. Ngăn chặn thao túng giá

Nếu không có Funding Rate, các tổ chức hoặc trader lớn có thể dễ dàng thao túng giá Futures bằng cách duy trì vị thế cực đoan. Funding Rate khiến các vị thế như vậy trở nên tốn kém, ngăn ngừa sự thao túng.

4. Tạo môi trường giao dịch công bằng

Funding Rate phân bổ chi phí giữa các trader dựa trên điều kiện thị trường:

  • Trader Long trả phí khi thị trường “nóng”.
  • Trader Short trả phí khi thị trường “lạnh”.

Điều này giúp tạo ra môi trường giao dịch cân bằng và công bằng hơn.

5. Hỗ trợ thanh khoản

Funding Rate khuyến khích trader mở vị thế ngược chiều, giúp duy trì thanh khoản trên thị trường Futures. Điều này đảm bảo rằng thị trường luôn có đủ người mua và người bán.

Cách tính phí Funding

Phí Funding trong giao dịch Futures được tính bằng công thức:

Phí Funding = Kích thước vị thế × Funding Rate

Các thành phần trong công thức:

  1. Kích thước vị thế (Position Size):
    Là tổng giá trị của hợp đồng mà bạn đang nắm giữ, được tính bằng:cssCopy codeKích thước vị thế = Giá vào lệnh × Khối lượng hợp đồng
    • Giá vào lệnh: Giá mà bạn đã mở vị thế (giá mua hoặc giá bán).
    • Khối lượng hợp đồng: Số lượng hợp đồng bạn đang giao dịch (thường tính bằng BTC, ETH, hoặc các tài sản khác).
  2. Funding Rate:
    • Là tỷ lệ Funding được cập nhật và hiển thị công khai trên giao diện của các sàn giao dịch.
    • Funding Rate được tính toán dựa trên sự chênh lệch giữa giá Futures và giá giao ngay (Spot).

Ví dụ minh họa:

Thông tin giao dịch:

  • Bạn mở một vị thế Long 1 BTC.
  • Giá vào lệnh: 30,000 USDT.
  • Funding Rate: 0.01% (dương).

Cách tính:

  • Kích thước vị thế: Kích thước vị thế = 30,000 × 1 = 30,000 USDT
  • Phí Funding: Phí Funding = 30,000 × 0.0001 = 3 USDT

=> Trong chu kỳ Funding tiếp theo, bạn sẽ phải trả 3 USDT phí Funding cho trader giữ vị thế Short.

Lưu ý quan trọng

  • Funding Rate thay đổi liên tục tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Bạn cần kiểm tra Funding Rate hiện tại trên sàn trước khi mở hoặc giữ vị thế.
  • Thời gian áp dụng phí Funding: Phí Funding thường được thanh toán mỗi 8 giờ trên các sàn giao dịch phổ biến như Binance, Bybit, OKX, và MEXC.
  • Phí Funding dương hoặc âm:
    • Funding Rate dương: Người Long trả phí cho người Short.
    • Funding Rate âm: Người Short trả phí cho người Long.

Cách kiểm tra Funding Rate trên các sàn giao dịch

1. Binance Futures

  • Funding Rate được hiển thị trực tiếp trên giao diện giao dịch.
  • Chu kỳ Funding: 8 giờ/lần.
  • Bạn có thể kiểm tra lịch sử Funding Rate để dự đoán xu hướng thị trường.

2. MEXC Futures

  • Funding Rate được hiển thị ở mục “Chi tiết hợp đồng”.
  • Chu kỳ Funding: 8 giờ/lần.

3. Bybit Futures

  • Bybit cung cấp công cụ tính phí Funding tự động (“Funding Fee Calculator”).
  • Funding Rate được cập nhật theo thời gian thực.

4. OKX Futures

  • Tương tự các sàn khác, Funding Rate được cập nhật mỗi 8 giờ và hiển thị rõ ràng trên giao diện.

Kinh nghiệm quản lý phí Funding hiệu quả

  1. Theo dõi Funding Rate thường xuyên
    • Trước khi mở vị thế, kiểm tra Funding Rate để tránh những chi phí không cần thiết.
    • Nếu Funding Rate cao, cân nhắc không giữ vị thế qua chu kỳ Funding.
  2. Đóng vị thế trước khi chu kỳ Funding bắt đầu
    • Điều này đặc biệt hữu ích khi Funding Rate đang ở mức cao bất lợi cho vị thế của bạn.
  3. Tận dụng Funding Rate để tạo lợi nhuận
    • Khi Funding Rate quá cao (hoặc quá thấp), bạn có thể mở vị thế ngược chiều để nhận phí Funding.
  4. Ưu tiên các sàn có Funding Rate thấp
    • Một số sàn như MEXC và Bybit thường có Funding Rate thấp hơn Binance.
  5. Sử dụng đòn bẩy hợp lý
    • Đòn bẩy cao không chỉ làm tăng rủi ro mà còn khiến chi phí Funding của bạn tăng đáng kể.

Kết

Funding Rate và phí Funding là những yếu tố cốt lõi trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Hiểu rõ cách hoạt động và áp dụng các chiến lược phù hợp có thể giúp bạn tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu chi phí trong giao dịch Futures.

Hãy luôn theo dõi Funding Rate trước khi mở hoặc giữ vị thế và đảm bảo rằng bạn quản lý rủi ro một cách hiệu quả. Điều này sẽ giúp bạn giao dịch thông minh hơn và đạt được lợi nhuận bền vững trong thị trường tiền điện tử đầy biến động.

Bài viết liên quan: